Стоимость приобретения дочерней компании на экзамене Дипифр (часть 2)

Это продолжение разговора про усложнения расчета стоимости инвестиции на экзамене Дипифр в консолидационном вопросе. Условия с отложенной оплатой за акции Беты и с издержками по приобретению в консолидации встречаются менее часто, чем выпуск акций и условная компенсация. Но это легкие баллы, хотя бы потому, что к этим усложнениям можно подготовиться заранее.

В предыдущей статье были подробно рассмотрены усложнения расчета стоимости инвестиции в дочернюю компанию, связанные с

1. Выпуском акций
2. Условной компенсацией

Усложнение с отложенной оплатой на экзаменах Дипифр встречалось реже, чем условная компенсация.

3. Отложенная оплата

Если оплата или часть оплаты за акции дочерней компании будет сделана в будущем (отложена во времени), то сумма отложенного возмещения дисконтируется по ставке, которая даётся в условии. Дисконтированная стоимость отложенной оплаты включается в стоимость инвестиции. За период, прошедший с даты приобретения до отчетной даты, нужно будет признать финансовый расход в ОПУ. Финансовый расход за год равен произведению дисконтированной суммы отложенного возмещения на ставку дисконтирования.

Пример 4, отложенная оплата за акции Беты

Июнь 2012, консолидированный ОФП

1 апреля 2010 года «Альфа» приобрела 75 млн. акций компании «Бета» путем обмена своих акций на акции «Беты». Условия объединения компаний представлены ниже:

«Альфа» выпустила две новые акции в обмен на каждые три акции, приобретаемые ею у «Беты». На 1 апреля 2010 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 3 доллара 50 центов.

«Альфа» выплатит бывшим акционерам «Беты» денежную компенсацию 31 марта 2013 года из расчета 1 доллар за одну приобретаемую акцию «Беты». На 1 апреля 2010 года, используемая Альфой процентная ставка на аналогичные заимствования составляла 10% годовых. «Альфа» отразила обязательство в размере 61,983,471 доллара по данному отложенному платежу в своем отчете о финансовом положении по состоянию на 31 марта 2012 года.

Отчетная дата 31 марта 2012 года.

Комментарий. В данном примере два усложнения расчета стоимости инвестиции. Во втором абзаце перечислено, на каких условиях был произведён обмен акциями. В третьем абзаце говорится, что предусмотрен дополнительный платеж через три года. Сумма платежа тоже зашифрована — $1 за каждую приобретенную акцию Беты, то есть 75,000*$1 = 75,000. После дисконтирования эта сумма будет меньше.

Решение

1. Обмен акций — $3,50*75,000 штук*2/3 = 175,000 (Дт Инвестиция Кт Капитал)
2. Отложенная оплата – 75,000*$1/(1,10)3 = 56,349 (Дт Инвестиция Кт Обязательство)

Стоимость инвестиции равна 175,000 + 56,349 = 231,349

Далее нужно проверить, было ли отражено обязательство по отложенному платежу. Если нет, то надо будет сделать соответствующие проводки. Если да, то надо убедиться, правильно ли это было сделано.

За год, прошедший с даты покупки надо начислить финансовый расход в сумме 56,349*10% = 5,635. Таким образом, на 1 апреля 2011 года (через год после покупки Беты) обязательство по отложенному платежу будет равно: 56,349+5,635 = 61,984.

Но с даты приобретения до отчетной даты прошло два года. За следующий год надо начислить финансовый расход в сумме 61,984*10% = 6,198. На 31 марта 2012 года обязательство будет равно – 61,984+6,198 = 68,182

Таким образом, Альфа неправильно отразила данное обязательство на отчетную дату (61,983,471 доллара), так как был начислен финансовый расход только за 1 год. Нужно сделать корректировку Дт Финансовый расход Кт Обязательство – 6,198.

Чуть сложнее было условие с отложенной оплатой в декабре 2013 года. С даты приобретения до отчетной даты прошло 15 месяцев., а не ровное количество лет как в предыдущем примере.

Пример 5.

ДЕКАБРЬ 2013, консолидированный ОФП

1 июля 2012 года «Альфа» приобрела 120 млн. из 150 млн. акций компании «Бета» путем обмена акций. Условия объединения компаний представлены ниже:

«Альфа» выпустила пять акций в обмен на каждые шесть акций, приобретаемых у «Беты». На 1 июля 2012 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 2 доллара 40 центов. Этот выпуск акций был правильно отражен в финансовой отчетности «Альфы».

«Альфа» сделает еще денежный платеж в размере 50 миллионов долларов в пользу бывших акционеров «Беты» 30 июня 2015 года. «Альфа» не сделала записи в своей финансовой отчетности в отношении этого дополнительного платежа. На 1 июля 2012 года кредитный рейтинг «Альфы» был на уровне, позволяющем осуществлять заимствования по годовой процентной ставке 10%.

Отчетная дата 30 сентября 2013 года.

Решение

1. Обмен акций — $2,40*120,000 штук*5/6 = 240,000 (Дт Инвестиция Кт Капитал)
2. Отложенная оплата – $50,000/(1,10)3 = 37,566 (Дт Инвестиция Кт Обязательство)
Стоимость инвестиции равна 240,000 + 37,566 = 277,566

Не забываем проверять, было ли отражено обязательство по отложенному платежу в ОФП.

За 15 месяцев, прошедших с даты покупки, надо начислить финансовый расход:

3 месяца с 1 июля 2012 до 30 сентября 2012:

Входящее

10%

 

Исходящее

Дата

37,566

3,757*3/12

939

38,505

30.09.12

38,505

3,850

3,850

42,355

30.09.13

Сначала начисляем проценты за 3 месяца, поскольку отчетная дата у Альфы 30 сентября.

  • 37,566*10%*3/12 = 939 – проценты за 3 месяца
  • 37,566+939 = 38,505 – сальдо на 30.09.12

Потом начисляем проценты за оставшиеся 12 месяцев:

  • 38,505*10% = 3,850 – проценты за год с 01.10 по 30.09.13
  • 38,505+3,850 = 42,355 – сальдо на 30.09.13

Таким образом, на 30 сентября 2013 года  обязательство по отложенному платежу будет равно: 42,355.

Тот же результат получается, если считать проценты сначала за год, а потом за три месяца.

Входящее

10%

 

Исходящее

Дата

37,566

3,757

3,757

41,323

30.06.13

41,323

4,132*3/12

1,033

42,356

30.09.13

4. Издержки по приобретению дочерней компании

Издержки, непосредственно связанные с приобретением дочерней компании (например, услуги аудиторов, оценщиков, сборы за регистрацию сделки, и т.д.),  относятся на ОПУ. Если в условии сказано, что издержки по приобретению составили такую-то сумму, ее нужно проигнорировать при расчете стоимости приобретения.

Затраты на выпуск (эмиссию) акций, тоже НЕ включаются в стоимость приобретения дочерней компании. В соответствии с МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» такие затраты приводят к уменьшению поступлений от выпуска долевых инструментов, т.е. относятся на эмиссионный доход (Дт Эмиссионный доход Кт Денежные средства).

Выдержка из стандарта

МСФО (IFRS) 3 П.53 Затраты, связанные с приобретением – это затраты, которым подвергается покупатель при осуществлении объединения бизнеса. Такие затраты включают комиссию посредника; оплату консультативных, юридических услуг, услуг по бухгалтерскому учету, оценке, прочих профессиональных или консультационных услуг; общие административные затраты, включая затраты на содержание внутреннего отдела по приобретениям; а также затраты на регистрацию и выпуск долговых и долевых ценных бумаг. Покупатель должен отразить в учете затраты, связанные с приобретением, как расходы в тех периодах, когда были понесены затраты и получены услуги, с одним исключением. Затраты на выпуск долговых или долевых ценных бумаг должны быть признаны в соответствии с МСФО (IAS) 32 и МСФО (IFRS) 9.

Большой пример

Июнь 2011 (консолидированный ОСД)

1 октября 2009 года компания «Альфа» приобрела 75 миллионов акций компании «Бета» из 100 миллионов акций, имеющихся у компании. Условия приобретения акций приводятся ниже:

«Альфа» выпустила две новые акции в обмен на каждые три акции, приобретаемые ею у «Беты». 1 октября 2009 года рыночная стоимость одной акции «Альфы» составляла 6 долларов, а рыночная стоимость одной акции «Беты» равнялась 3.20 доллара.

«Альфа» согласилась на дополнительный платеж в размере 1 доллара за каждую акцию, приобретаемую у «Беты». Платеж будет произведен 30 сентября 2011 года в том случае, если прибыль «Беты» превысит суммарный плановый показатель за 2 года по состоянию на 30 сентября 2011 года. Справедливая стоимость данного условного платежа по состоянию на 1 октября 2009 года составляла 55 млн. долларов. К 31 марта 2010 года справедливая стоимость выросла до 58 млн. долларов, а к 31 марта 2011 года увеличилась до 64 млн. долларов. Руководство «Альфы» правильно отразило данную условную компенсацию в своей финансовой отчетности за год, закончившийся 31 марта 2010 года, но балансовая стоимость условной компенсации не корректировалась с 31 марта 2010 года.

В связи с данным приобретением «Альфа» понесла затраты в размере 5 млн. долларов, связанные с юридическими и профессиональными услугами. Из этой суммы 2.4 млн. долларов было израсходовано на выпуск акций. «Альфа» правильно отразила эти издержки по приобретению в своей финансовой отчетности за год, закончившийся 31 марта 2010 года.

Решение

Обмен акций 75,000*2/3*$6 = 300,000
Условная компенсация – 55,000
Издержки по приобретению – ноль
Итого стоимость инвестиции – 355,000

Именно такое условие стоит ожидать на экзамене Дипифр в июне 2014 года. Если посмотреть на статистику появления консолидированного ОСД (таблица ниже), то в последних трех экзаменах было условие с выпуском акций, условной компенсацией и издержками по приобретению. Хотя, кто знает, может быть, экзаменатор изменит эту традицию и вместо условной компенсации предложит усложнение с отложенной оплатой?

Июнь 2008

Выпуск акций

Июнь 2009

Денежные средства

Декабрь 2009

Акции + условная компенсация + издержки

Март 2010

Денежные средства

Pilot 2011*

Акции + условная компенсация + издержки

Июнь 2011

Акции + условная компенсация + издержки

Декабрь 2012

Акции + условная компенсация + издержки

Июнь 2014

Акции + условная компенсация + издержки

*Pilot 2011 — пилотный экзамен при переходе на новый формат экзамена

Кстати, в старых экзаменах (до 2008 года) издержки по приобретению включались в стоимость инвестиции в дочернюю компанию. МСФО (IFRS) 3 в 2008 году был пересмотрен, и новая редакция предписывает списывать эти издержки на расходы периода. Но в официальных ответах на сайте АССА никаких исправлений внесено не было. Учитывайте это разборе официальных ответов к старым консолидационным задачам Дипифр.

Краткий итог изложенного выше

Что нужно помнить на экзамене Дипифр:

1. Отложенное вознаграждение дисконтируется с использованием ставки, которая будет дана. Дисконтированную сумму надо включить в стоимость инвестиции при расчете гудвила. На отчетную дату необходимо будет начислить финансовый расход проводкой Дт Финансовый расход ОПУ Кт Обязательство по отложенной оплате.

2. Издержки, связанные с приобретением акций Беты, списываются на ОПУ. Если консолидируется ОСД, то нужно будет увеличить управленческие расходы на величину издержек. Издержки, связанные с выпуском акций Альфы, относятся на эмиссионный доход.

3. Если написано, что не все отражено в учете Альфы, значит, надо будет сделать необходимые проводки. В случае с отложенной оплатой:

Дт Инвестиция Кт Обязательство по отложенной оплате – если не отражена отложенная оплата

Вы можете прочитать другие статьи по теме экзамена Дипифр:

Вернуться на главную страницу

 

8 комментариев

  • Юлия:

    Добрый день!
    В самом начале статьи есть маленькая опечатка в расчете 🙂

    «Решение

    1. Обмен акций — $3,50*75,000 штук*2/3 = 175,000 (Дт Инвестиция Кт Капитал)
    2. Отложенная оплата – 75,000*$1/(1,10)3 = 56,349 (Дт Инвестиция Кт Обязательство)

    Стоимость инвестиции равна 175,000+65,349 = 231,349»

    Не 65,349, а 56,349.

    [Ответить]

  • expert:

    Да, так и есть. Большое спасибо, уже исправила.

    [Ответить]

  • expert:

    Отвечаю для Аллы (?):
    проект коммерческий, авторство всех материалов защищается, пользовательское соглашение можно прочитать по ссылке (она есть на главной странице в самом низу):
    http://msfo-dipifr.ru/polzovatelskoe-soglashenie

    [Ответить]

  • Мадина:

    Добрый день
    В ответе экзаменатора на экзамен июнь 2012
    Прчему то нет ссылки насувеличение капитала от обмена акциями при покупке дочерней компании
    А у вас есть

    «Решение

    1. Обмен акций — $3,50*75,000 штук*2/3 = 175,000 (Дт Инвестиция Кт Капитал)»

    Помогите разобраться..спасибо

    [Ответить]

    expert

    В ответах экзаменатора на консолидацию июнь 2012 года все есть — вычисление 2, смотрите внимательнее.

    [Ответить]

    Мадина

    Добрый день!
    Я имела ввиду,что капитал как был до консолидации 195000 акций у Альфы,так и остался..
    По логике ведь при консолидации мы должны были признать эмиссию,т.е.увеличить АК Альфы на 50000 акций(75000*2/3),а все что сверх 125000(75000*2/3*3,5$ -50000) должны признать как Эмиссионный доход.
    Вот вы как раз проводкой и показываете Дт Инвестиция,а Кт Капиатал

    А Экзаменатор кт Капитал не делает,он не увеличивает АК на доп эмиссию..в ответе так же остались 195000 как и были до консолидации

    Извините за такое длинное сообщение,но мне никак не понять посему так в ответе экзаменатора
    Спасибо

    [Ответить]

    expert

    Мадина, в отчетности Альфы уже учтена проводка Дт Инвестиция Кт Капитал на сумму 175,000. Если бы нет, это, во-первых, было бы написано в условии и, во-вторых, по строке инвестиции в активах стояла бы другая сумма. Другое дело, что действительно, должен был быть Эмиссионный доход, именно это Вас и смущает, по-видимому. Но про строку эмиссионный доход экзаменатор забыл. Все 175,000 «сидят» в сумме уставного капитала Альфы 195,000.

    [Ответить]

    Мадина

    Понятно! Спасибо вам большое!!

    [Ответить]

Комментировать

Подписка на новые статьи
«align=»absmiddle